La Vega muestra la variación en el precio de un Warrant como consecuencia de una variación en la Volatilidad de la acción, es decir, la sensibilidad de la prima a las variaciones de la Volatilidad implícita negociada en mercado.

Como ya se ha visto anteriormente, los incrementos de Volatilidad influyen positivamente en el precio de cualquier Warrant (tanto CALL como PUT), lo que explica que todos los Warrants tengan una Vega positiva. Por contra, los descensos de Volatilidad influyen negativamente en el precio de cualquier Warrant.

Si la Vega de un Warrant, cuyo precio es de 1,45 euros, fuera de 0,04 euros, un aumento de un 1% de la Volatilidad provocaría que el valor del Warrant fuera de 1,49 euros. Si por el contrario, la Volatilidad cayese un 1% el precio o prima del Warrant pasaría a 1,41 euros.

El coeficiente Vega es positivo puesto que todo aumento de la Volatilidad del Subyacente hace aumentar el valor de la opción ya sea ésta de compra o de venta. Esto se debe a que una mayor Volatilidad lleva a una probabilidad más alta de oscilaciones en el precio de la acción Subyacente, lo que hace aumentar el valor de la opción.

No olvide contemplar todos los factores expuestos a la hora de invertir en Warrants. Recuerde que el éxito de sus inversiones dependerá de ese conocimiento previo de las características del mercado donde se va a invertir.